一、金融市场功能
(一)资金融通(首要功能)
金融市场通过金融资产交易实现货币资金在供给者和需求者之间的转移，促进有形资本
形成。
(二)价格发现
金融市场当中供求双方的相互作用决定了交易资产的价格，价格反过来又为潜在的市场参与者提供了信号，引导资金在不同的金融资产之间进行配置，达成供需平衡，这也称之为价格发现过程。
(三)提供流动性
金融市场提供流动性，是指它为投资者提供一种出售金融资产的机制。金融市场的一个重要功能就是提供流动性，即金融资产交易变现或赎回的渠道和机制。
(四)风险管理
金融市场的一个重要功能就是通过保险、对冲交易等方式对实体经济或金融行为中蕴含的风险进行管理、防范和化解。同时，金融市场具有将有形资产产生的风险在资金供求双方之间重新配置的功能。
(五)降低搜寻成本和信息成本
1.搜寻成本：
①显性成本：比如花钱做广告寻求金融资产的买方与卖方。
②隐性成本：比如花费一定的时间来定位交易对手。
2.信息成本
那些与评估金融资产投资特点有关的成本，评估就是寻找到与期望产生现金流的数量与可能性的金融资产。在一个有效的市场当中，价格反映了所有市场参与者所能搜集到的信息总和。
二、直接融资与间接融资
(一)直接融资
1.直接融资的定义
直接融资是指资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需
求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。
2.直接融资的特点
(1)直接性。
(2)分散性。
(3)融资的信誉有较大的差异性。
(4)部分融资方式具有不可逆性。
(5)融资者有相对较强的自主性。
3.直接融资的方式
(1)股票市场融资
(2)债券市场融资
(3)风险投资融资
(4)商业信用融资
(5)民间借贷
(二)间接融资
1.间接融资的定义
间接融资是指资金盈余者通过存款等形式，或者购买银行、信托和保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置资金先行提供给金融机构，再由这些金融机构以贷款、贴现或购买有价证券的方式把资金提供给短缺者，从而实现资金融通的过程。
2.间接融资的特点
(1)资金获得的间接性。
(2)融资的相对集中性。
(3)融资信誉的差异性相对较小。
(4)全部具有可逆性(即可返还性)。
(5)融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中。
3.间接融资的方式
(1)银行信用融资
(2)消费信用融资
(3)租赁融资
(三)直接融资与间接融资的区别
直接融资和间接融资的区别主要在于融资过程中资金的需求者与资金的供给者是否直接形成债权债务关系。在有金融中介机构参与的情况下，判断是否直接融资的标志在于该中介机构在这次融资行为中是否与资金的需求者和资金的供给者分别形成了各自独立的债权债务关系。
三、金融市场的重要性
(一)促进储蓄—投资转化
(二)优化资源配置
(三)反映经济状态
(四)宏观调控
四、金融市场的分类
(一)按金融资产到期期限，分为货币市场和资本市场
1.货币市场是指所交易金融资产到期期限在一年以内(含一年)的金融市场。这些金融资产具有比较强的“货币性”，主要解决市场参与者短期性的资金周转和余额调剂问题，因此，这些市场被称为货币市场。
2.资本市场是指所交易金融资产到期期限在一年以上或者没有到期期限的金融市场。
(二)按交易工具分为固定收益证券、权益证券和衍生证券
1.固定收益证券是指能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流量的证券。
2.权益证券是指代表特定公司所有权的证券，典型例子是普通股股票。
3.衍生证券是指在传统的固定收益证券和权益证券等原生资产基础上衍生出来的，价值随原生资产价格波动而波动的合约。
(三)按照发行流通性质，分为一级市场和二级市场
1.一级市场
概念：新金融资产的发行市场，例如股票和债券的发行市场。
主要功能：筹资，发行人通过新证券的公开或定向发行获得资金，购买方则获得相应的金融资产(股票或债券)。
2.二级市场
概念：已发行金融资产的流通市场，金融资产的持有者可以在这个市场中将持有的证券出售，以达到变现的目的。重要功能：
(1)为已发行的金融资产提供流动性。提高金融资产的流动性有利于金融资产的价值
实现，从而便于发行人在一级市场销售证券。
(2)通过二级市场发现资产价格，给一级市场销售金融资产提供价格参照。
(四)按组织方式，分为交易所市场和场外交易市场(二级市场的两种组织形态)
1.交易所市场
(1)概念
证券交易所、期货交易所、期权交易所等金融市场是高度组织化的金融市场，被称为交
易所市场。
(2)形态：交易所分为会员制交易所和公司制交易所。
①会员制交易所(如我国上海证券交易所)的最高权力机构是会员大会。
②从全球范围看，随着交易所市场的发展，越来越多的交易所采用了公司制结构(如香港交易所)，最高权力机构为股东大会。一些交易所还公开发行股票，成为上市公司，例如我国的香港交易所本身也是一家上市公司。
2.场外交易市场
银行信贷市场、拆借市场、外汇市场、黄金市场等市场传统上比较松散，通常没有固定的交易场所，也不一定有统一的交易时间。市场参与者通过电话、电报、网络等手段进行沟通和交易，相对于交易所场内交易而言，以上这些市场通常被称为场外市场，很多情况下也被称为柜台市场(Over-the-counter，OTC)。
(五)按交割方式，分为现货市场和衍生品市场
1.现货市场
即期交易的市场，是金融市场上最普遍的一种交易方式。
即期交易是指市场上的买卖双方成交后须在当天或市场规定的最后交割期限内办理交割手续的交易行为。
2.衍生品市场
是指交易衍生工具的市场。衍生工具通常是指从标的资产或基础资产派生出来的新型金融工具，一般表现为一些合约，以相应的现货资产作为标的物，其价格由其基础资产的价格
决定，成交时不需要立即交割，而可在未来时点交割。常见的衍生工具包括远期、期货、期权、互换等。根据标的资产的不同，衍生品可以划分为商品衍生品和金融衍生品。
(六)按金融资产的种类，分为证券市场和非证券金融市场
1.证券市场
(1)广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。
①商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证。
②货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。
主要包括两大类：一类是商业证券，主要包括商业汇票和商业本票;另一类是银行证券，主要包括银行汇票、银行本票和支票。
③资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持有人有一定的收入请求权。
(2)狭义的有价证券指资本证券。
